可謂成也蕭何敗也蕭何，昔日為保險公司帶來業(yè)務(wù)增量的網(wǎng)貸履約險，正因網(wǎng)貸行業(yè)賠付率驟升而將險企卷入高賠付漩渦。

　　財聯(lián)社記者獨家獲悉，監(jiān)管層對于網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)高度重視。近日，消保局就網(wǎng)貸履約險投訴事宜向涉及承保的安心財險、天安財險、長安責(zé)任等三家保險公司下發(fā)監(jiān)管問詢函，要求上述三家保險公司匯報各自承保情況。

　　據(jù)了解，由于綜合償付能力低于監(jiān)管紅線，目前，安心財險、天安財險、長安責(zé)任已經(jīng)暫停了該業(yè)務(wù)。

　　上周，安心財險與米缸金融再生齟齬，在網(wǎng)貸履約險的賠付問題上，合作雙方始終沒能達(dá)成共識，導(dǎo)致投資人權(quán)益受損四處投訴。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，至少有15家保險公司開展了網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)。

　　01 網(wǎng)貸平臺逾期，拖三險企下水

　　近日，由于米缸金融項目逾期，網(wǎng)貸平臺與承保公司安心財險各執(zhí)一詞，責(zé)任難定，引起業(yè)內(nèi)外關(guān)注。12月19日，安心財險聘請了專業(yè)律師團(tuán)隊，向有關(guān)部門反映問題，希望借助法律手段解決問題。

　　財聯(lián)社記者獨家獲悉，此前一周，消保局就履約險投訴問題向包括安心財險、長安責(zé)任、天安財險在內(nèi)的三家保險公司發(fā)出問詢函，而上述三家保險公司分別與包括P2P、現(xiàn)金貸、銀行等在內(nèi)的網(wǎng)貸公司有過該類業(yè)務(wù)的合作。

　　記者獲悉，由于安心財險償付能力下滑，自今年4月份開始削減信保(網(wǎng)貸履約險)新簽業(yè)務(wù)，至3季度暫停旗下所有的保證險新簽業(yè)務(wù)。在此之前，安心財險與不下十家的P2P、現(xiàn)金貸、銀行等合作，受網(wǎng)貸市場緊縮等影響，安心財險方面預(yù)計滿期賠付率將達(dá)到120%。

　　而另一家保險公司，長安責(zé)任在該領(lǐng)域的賠款累計支出已經(jīng)接近20億元，未了的保險責(zé)任余額仍有22億元。為此，長安責(zé)任已經(jīng)在3季度末計提了4億元的準(zhǔn)備金。（詳見財聯(lián)社在《【獨家】長安責(zé)任保險遭遇P2P暴雷潮已賠20億償付能力告急監(jiān)管層介入實地調(diào)研》一文中的報道）。

　　根據(jù)監(jiān)管要求，綜合償付能力低于150%的保險公司，將不得開展該業(yè)務(wù)。根據(jù)第三季度償付能力報告顯示，涉及該險種的險企陽光保險和浙商財險兩家的核心償付能力分別是135.44%和130%，綜合償付能力分別為193%和184%，已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線，而天安財險核心償付能力為126%，綜合償付能力為157%，而2016年至2017年期間，天安財險的綜合償付能力一直低于150%。

　　有保險業(yè)內(nèi)資深人士接受財聯(lián)社記者采訪透露：“財產(chǎn)險公司的業(yè)務(wù)比較單一，雖然車險的占比屬于大頭，但是在國內(nèi)車險市場上，所有的利潤被四大車險巨頭占據(jù)，中小型保險公司想在這個市場上分一半羹實在太難。”

　　因此，一方面是保險公司為了尋求業(yè)務(wù)突破，一方面是網(wǎng)貸行業(yè)自身發(fā)展訴求，不少保險公司開始承擔(dān)起“擔(dān)保公司”的角色。

　　以2017年報數(shù)據(jù)來看，除人保、平安、太保三大車險巨頭實現(xiàn)盈利之外，規(guī)模保費在100億-600億的6大財險公司中，仍有3家保險公司無法實現(xiàn)車險承保盈利，中小公司車險業(yè)績則更加艱難。為了尋求業(yè)績上的突破，網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)被寄予厚望。

　　“信用保險(網(wǎng)貸履約險)剛剛開始的時候，幾乎沒有賠款。”不少保險業(yè)內(nèi)人士均對該業(yè)務(wù)作出“穩(wěn)賺不賠”的評價，不過，2018年在“去杠桿”、“緊信用”的金融調(diào)控背景下，市場流動性明顯緊縮，網(wǎng)貸行業(yè)違約率上升。保險公司迎來了大面積的違約賠償，目前，網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)已經(jīng)成為不少保險公司的傷心之處。

　　“由于網(wǎng)貸企業(yè)發(fā)展歷史較短，沒有足夠的數(shù)據(jù)來判斷業(yè)務(wù)的風(fēng)險，項目風(fēng)險很難評估。”一位財產(chǎn)保險公司負(fù)責(zé)人對財聯(lián)社記者表示，大面積的網(wǎng)貸索賠為保險公司敲響警鐘，但是并不代表此次事件的發(fā)生會阻礙保證保險的開展。上述人士表示：“有了這一次的經(jīng)驗，未來保險公司在產(chǎn)品設(shè)計、定價上會擁有更多的經(jīng)驗，尤其是對于一些中小型保險公司來說，保證險始終被寄予厚望，一定會重新做起來。”

　　02 安心財險兜底保險責(zé)任不到2億元

　　說起與米缸金融的合作，在合作初期賠付率較低的情況下，安心財險也享受接盤俠的角色，但今年的狀況顯然不同。

　　“本來米缸金融是天安財險的客戶，因為天安償付力低于150%，不能繼續(xù)做信保業(yè)務(wù)，所以找到安心，希望安心繼續(xù)把米缸維護(hù)下去。當(dāng)時簽了合同，等天安恢復(fù)信保出單后，以再保險的形式再轉(zhuǎn)回給天安。”一位此事件的知情者對財聯(lián)社記者透露，由于天安財險的償付能力一直沒能達(dá)標(biāo)，米缸金融的業(yè)務(wù)一直在安心財險。

　　隨著P2P、網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)的逾期的蔓延，米缸金融旗下的部分項目也出現(xiàn)了逾期，作為兜底方，安心財險需要對投資人進(jìn)行賠償，由于出借人遲遲拿不到賠付，因為對安心財險發(fā)起了投訴。

　　在此期間，米缸金融發(fā)布公告稱，是安心財險拒不提供資料清單及相關(guān)要求和模板文件，致使理賠工作無法繼續(xù)。

　　安心財險緊接著也發(fā)布公告回應(yīng)表示，一直在協(xié)調(diào)平臺方提供理賠所需資料及數(shù)據(jù)，在收到合法合規(guī)的理賠所需資料及數(shù)據(jù)，并確認(rèn)適格的保險受益人清單后，公司會嚴(yán)格按照保險合同的約定，對逾期資產(chǎn)承擔(dān)賠付責(zé)任。（點擊回顧）

　　“和米缸的保險責(zé)任，一共不到2億元。截至今年10月份，逾期是1800萬，這部分屬于房抵貸。”據(jù)知情人士透露，這筆賠償對于保險公司來說并不是大數(shù)目，但是在核賠的時候，保險公司認(rèn)為米缸金融部分底層逾期資產(chǎn)與前端出借人的對應(yīng)關(guān)系并不清晰，在提供的理賠資料中，缺少出借人與借款人之間的銀行流水憑證等關(guān)鍵信息，因此暫時無法對米缸金融的用戶進(jìn)行賠付。

　　北京大成律師事務(wù)所合伙人，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會申訴(反不正當(dāng)競爭)委員會委員肖颯接受財聯(lián)社記者采訪時表示：“保險公司拒絕賠償有正當(dāng)理由。當(dāng)不能對平臺自身逾期事實，出借人、借款人信息、銀行流水等提供證明材料時，保險公司無法確認(rèn)保險事宜是否觸發(fā)，也就可以提出拒賠的抗辯。”不過，肖颯強調(diào)，具體情況還需要更具保單約定的條款而定。

　　而中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融室副主任尹振濤在接受財聯(lián)社記者專訪是認(rèn)為，保險公司的確有權(quán)利要求網(wǎng)貸平臺提供相應(yīng)的資料，但是合作的基礎(chǔ)應(yīng)該是提前確定理賠標(biāo)準(zhǔn)，而不是等到出現(xiàn)風(fēng)險之后再提出要求。

　　尹振濤表示：“這樣與保險公司和網(wǎng)貸平臺當(dāng)初的合作有關(guān)，當(dāng)時為了做大率約險的規(guī)模，為了做大利潤，很多保險公司并沒有理清網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險，也給現(xiàn)在的理賠埋下隱患。”

　　另外，財聯(lián)社記者從不少網(wǎng)貸平臺業(yè)內(nèi)人士處獲悉，以P2P網(wǎng)貸為代表的互金行業(yè)經(jīng)歷了從無到有、從小到大、從無序到合規(guī)的發(fā)展歷程。

　　“網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展早期的時候，很多平臺沒有接入銀行存管，平臺本身就相當(dāng)于一個大的資金池，出借人和借款人的錢都是通過這個池子交易，根本就不可能有清晰的對賬關(guān)系。”一位網(wǎng)貸行業(yè)資深人士表示，近兩年強監(jiān)管時代來臨，監(jiān)管部門對于網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展提出了更好的要求，銀行存管成為P2P網(wǎng)貸平臺合規(guī)備案的關(guān)鍵指標(biāo)，在此之前，由于沒有接入銀行存管，出借人與借款人的債務(wù)關(guān)系并不是一一對應(yīng)，十分不清晰。

　　12月24日，安心財險在給財聯(lián)社記者的回復(fù)中再一次強調(diào)，米缸平臺必須提供每筆逾期資產(chǎn)對應(yīng)的投資人清單，以及投資人與借款人匹配的資金流水，安心財險才能啟動理賠流程。

　　不過，與安心財險同樣和米缸金融之間有未了保險責(zé)任的天安財險始終未對此事件發(fā)聲，根據(jù)財聯(lián)社記者了解到的信息，天安財險與米缸金融直接合作的規(guī)模遠(yuǎn)超安心財險。截止記者發(fā)稿前，天安財險始終沒有接受財聯(lián)社記者的采訪。

　　03? 2017年平安財保費居首，眾安賠付支出已達(dá)3.06億

　　在保險公司的財務(wù)報表中，網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)的業(yè)績主要錄入在“保證保險”的科目下。財聯(lián)社記者梳理了各家保險公司披露的2017年保證險保費收入，據(jù)不完全統(tǒng)計，有至少15家在內(nèi)的保險公司開展了保證險業(yè)務(wù)，包括：平安財險、陽光保險、眾安保險、太平財險、長安責(zé)任保險、易安保險、眾惠相互保險、富德財險等多家保險公司，分別與包括陸金所、小贏理財、小馬金融、招財寶、融金所、錢吧金融、首金網(wǎng)、邦融匯等在內(nèi)網(wǎng)貸平臺進(jìn)行了履約險合作。

　　其中，平安財險的保證險保費收入居首，2017年整年收入198.8億元，承保利潤達(dá)13.7億元。而平安財險經(jīng)營的所有商業(yè)保險產(chǎn)品中，保證險保費收入位居第二，僅次于車險保費收入的1705.08億元。

　　各家保險公司的承保利潤也有所不同，2017年易安保險的保證險業(yè)務(wù)實現(xiàn)了盈利，保證險保費收入1795萬元，而賠付支出則相對較少，僅6.52萬元，承保利潤為1392萬元。另外，易安保險的保證險業(yè)務(wù)也是其2017年保費收入前五位險種中唯一一個盈利的險種。

　　以安心財險2017年保險保費收入情況為例，五大主要險種車險、保證險、意外險、健康險、責(zé)任險的保費收入分別為：2.7億元、2億元、1.2億元、0.9億元、0.5億元;賠款支出分別為：3788萬元、115萬元、3438萬元、3761萬元、1001萬元;承保利潤分別為：-12527萬、-145萬、-7445萬、-7321萬、-3508萬。也就是說，保證險業(yè)務(wù)在整個保險險種中不僅保費收入高、賠款支出低，承保利潤也高，絕對是財險公司中的“產(chǎn)品擔(dān)當(dāng)”。

　　同樣經(jīng)營保證險業(yè)務(wù)的眾安保險卻難逃虧損命運，據(jù)統(tǒng)計，眾安保險2017年保證險保費收入8.18億元，賠付支出3.06億元，承保虧損了1.35億元。

　　另外，據(jù)披露的信息顯示，天安財險2017年度保證險收入9427萬元，相較上年同期收入3.09億元減少了227.9%;賠付支出917.9萬元，比上年減少34.5%。

　　財聯(lián)社記者了解到，絕大多數(shù)保險公司開展的網(wǎng)貸履約險主要包括有抵押物和無抵押物兩大類。第一種形式下，當(dāng)借款人出現(xiàn)爽約或者拖欠借款時，作為承保的保險公司需要首先對出借人進(jìn)行賠償，然后再對抵押物進(jìn)行資產(chǎn)處置，如果資產(chǎn)處置的價值低于賠款，保險公司需要對出借人進(jìn)行追償，這類合作對于保險公司而言并不會虧本，但是資產(chǎn)處置周期普遍較長，不確定性較大;另外一種屬于純信用保險，這類合作主要集中在現(xiàn)金貸行業(yè)，以借款人的個人信用作為擔(dān)保，一旦借款人違約，則由保險公司承擔(dān)全部賠償責(zé)任。

　　根據(jù)監(jiān)管部門印發(fā)的《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，要求保險公司開展網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對合作的網(wǎng)貸平臺制定嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入要求。此外，從事信保業(yè)務(wù)的保險公司，上一季度核心償付能力充足率應(yīng)當(dāng)不低于75%，且綜合償付能力充足率不低于150%。低于上述要求的，應(yīng)當(dāng)暫停開展信保新業(yè)務(wù)，并可在償付能力滿足要求后恢復(fù)開展信保業(yè)務(wù)。保險公司承保的信保業(yè)務(wù)自留責(zé)任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的10倍。

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)下行和互聯(lián)網(wǎng)金融急剎車的雙重重?fù)粝拢?jīng)為保險公司提供了高利潤率的網(wǎng)貸履約險業(yè)務(wù)能否挺過這一關(guān)，仍待時間檢驗。