中商情報網(wǎng)訊：乙二醇（Monoethyleneglycol，MEG）又名“甘醇”，化學(xué)式為2，是最簡單的二元醇。常溫下為無色、無臭、有甜味的粘稠液體，是一種重要的石油化工基礎(chǔ)有機(jī)原料，主要用于生產(chǎn)聚酯纖維(滌綸）、聚酯瓶片、聚酯薄膜、防凍液等。

　　一、全球乙二醇供給情況

　　近十年來，乙二醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，全球乙二醇產(chǎn)能逐年增加。2007年全球乙二醇產(chǎn)能僅為2007萬噸，2016年全球乙二醇產(chǎn)能已增至3127萬噸，十年間全球乙二醇產(chǎn)能增長了55.80%。亞太地區(qū)是乙二醇的主要消費(fèi)地，乙二醇產(chǎn)能增長也最為迅速，由2007年的750.8萬噸增長到1602.6萬噸，十年間亞太地區(qū)乙二醇產(chǎn)能增長了113.44%。從全球乙二醇產(chǎn)能分布來看，亞太地區(qū)乙二醇產(chǎn)能已躍居全球第一，占比超過50%。

　　得益于全球乙二醇產(chǎn)能的迅速增長，全球乙二醇產(chǎn)量增長也逐年增加。2007年全球乙二醇產(chǎn)能僅為1768萬噸，2016年全球乙二醇產(chǎn)量已增至2651萬噸，十年間全球乙二醇產(chǎn)量增長了49.96%。其中，中東乙二醇產(chǎn)量占比最高，中國乙二醇產(chǎn)量增長最快。

　　數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　乙二醇最主要的下游是聚酯，隨著聚酯產(chǎn)能的逐年增加，極大地拉動了對乙二醇的需求。2007年全球乙二醇消費(fèi)量僅為1827萬噸，2016年全球乙二醇消費(fèi)量已增至2666萬噸，十年間全球乙二醇產(chǎn)能增長了45.90%。其中，中國的乙二醇消費(fèi)增長最快，十年間增長了98.03%，中國的乙二醇消費(fèi)量已躍居全球第一，占比超過50%。

　　全球乙二醇產(chǎn)業(yè)供需分配存在明顯不平衡性：中東地區(qū)主要是通過廉價的油田伴生氣中的乙烷生產(chǎn)乙二醇，中東乙二醇產(chǎn)能占比30%，但中東本身并非主要聚酯生產(chǎn)地區(qū)，中東自身不能消化如此多的乙二醇，使得中東成為全球乙二醇的主要出口地區(qū)。近年來，中國乙二醇新投產(chǎn)的裝置較多，產(chǎn)量增長迅速，但仍不能滿足國內(nèi)聚酯企業(yè)的需求，中國每年仍然需要從中東和北美進(jìn)口大量乙二醇。

　　二、我國乙二醇產(chǎn)能增長迅速

　　近十年來，我國乙二醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展十分迅速。2009年我國乙二醇產(chǎn)能僅270萬噸，2018年我國乙二醇產(chǎn)能已增至1055.5萬噸，產(chǎn)能增長了290.93%，復(fù)合增長率為11.27%。長期以來乙二醇裝置集中在中石化和中石油兩大集團(tuán)，近年來隨著煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，乙二醇產(chǎn)能也更加分散。2009年底，全球首個煤制乙二醇工業(yè)示范項目–內(nèi)蒙古通遼金煤化工有限公司20萬噸煤制乙二醇工業(yè)示范項目打通全流程，此后多套煤制乙二醇裝置先后投產(chǎn)，至2018年，煤制乙二醇產(chǎn)能占比已至40%。2018年乙二醇新投產(chǎn)裝置較多，新增產(chǎn)能222萬噸，產(chǎn)能增長了26.63%。

　　從乙二醇企業(yè)分布來看，中石化乙二醇產(chǎn)能334萬噸，占比32%，中石油產(chǎn)能81萬噸，占比8%，二者產(chǎn)能占全國乙二醇產(chǎn)能的40%。煤制乙二醇產(chǎn)能較大的企業(yè)有河南煤業(yè)、陽煤集團(tuán)、華魯恒升、富德能源和遠(yuǎn)東聯(lián)，占比分別是9%、6%、5%、5%和5%。從乙二醇產(chǎn)能區(qū)域分布來看，華東地區(qū)乙二醇裝置最多，產(chǎn)能占比33%，其次是華北、華中和華南，占比分別是19%、18%和12%。

　　乙二醇投產(chǎn)計劃

　　資料來源：公開資料

　　2018年乙二醇新裝置投產(chǎn)較多，其產(chǎn)量增長也較快。數(shù)據(jù)顯示，2018年1-11月，乙二醇累計產(chǎn)量為622.9萬噸，同比增長11.67%，其中乙烯法乙二醇產(chǎn)量為419.2萬噸，同比增長0.12%，煤制乙二醇產(chǎn)量為203.7萬噸，同比增長46.44%。煤制乙二醇新投產(chǎn)裝置較多、裝置運(yùn)行負(fù)荷提升是煤制乙二醇產(chǎn)量大增的主要原因。

　　從進(jìn)口來源地來看，沙特阿拉伯是我國乙二醇的主要進(jìn)口來源地，占比41%，其他主要進(jìn)口來源地有加拿大、臺灣、新加坡、阿聯(lián)酋和科威特，占比分別為9%、9%、8%、7%和6%。

　　數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　預(yù)計2018年乙二醇表觀需求量為1671萬噸，同比上漲12.84%。年中聚酯負(fù)荷較高，下游需求較好，乙二醇處于去庫存階段，三季度末，國內(nèi)幾套大型的煤化工裝置投產(chǎn)釋放，國內(nèi)供應(yīng)增加明顯，下游聚酯負(fù)荷回落，庫存走高，需求萎縮，供需格局逆轉(zhuǎn)，乙二醇市場進(jìn)入新的累庫存周期。

　　三、2019年展望

　　1、乙二醇產(chǎn)能高速增長

　　2019年乙二醇產(chǎn)能投放集中，預(yù)計國內(nèi)乙二醇新增產(chǎn)能在364萬噸左右，產(chǎn)能增速在30%以上，新增產(chǎn)能多數(shù)為煤制工藝，投產(chǎn)主要集中在三四季度。考慮到多套乙二醇裝置在2018年四季度投產(chǎn)，預(yù)計2019年乙二醇產(chǎn)量增速或在20%以上。

　　2、聚酯景氣度將下滑

　　2017-2018年下游投產(chǎn)增長較快，終端需求回升、行業(yè)補(bǔ)庫存周期作用下達(dá)到高點(diǎn)。雖然2019年聚酯待投放的產(chǎn)能規(guī)模仍較大，但在整體需求下滑的背景下，聚酯行業(yè)景氣度會有所下滑。聚酯產(chǎn)量可能結(jié)束持續(xù)兩年10%以上高增長。

　　我國聚酯產(chǎn)能情況

　　數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理

　　3、2019年供需壓力較大

　　2018-2019年國內(nèi)乙二醇處于產(chǎn)能投放高峰期，國內(nèi)乙二醇產(chǎn)量快速增長，北美乙二醇產(chǎn)能投放較多，進(jìn)口壓力較大，預(yù)計2019年乙二醇供給增速在10%左右。2017-2018年聚酯維持高景氣度，2019年聚酯將進(jìn)入調(diào)整期，預(yù)估2019年聚酯產(chǎn)量增速在6-8%附近。整體來看，2019年乙二醇供給大幅增長，需求增速回落，供應(yīng)過剩壓力較大。

　　更多資料請參考中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2024年中國乙二醇行業(yè)市場前景及投資機(jī)會研究報告》,同時中商產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃策劃、產(chǎn)業(yè)園策劃規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。