作為P2P重鎮(zhèn)的深圳昨天傳出重磅消息，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)官方發(fā)布了“關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介行業(yè)專項(xiàng)整治期間有關(guān)行為的通知”（下文簡(jiǎn)稱通知），對(duì)轄區(qū)P2P和互金轉(zhuǎn)向整治期間的有關(guān)行為提出了規(guī)范化的十條要求。

　　通知下來(lái)后，引發(fā)了一波出借人的恐慌，其中“要求P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)代償余額不得增加，出借人數(shù)不得增加，有序減少出借人數(shù)”最為顯眼，但往往我們?nèi)菀滓驗(yàn)橐粫r(shí)激動(dòng)而忽視其他重要內(nèi)容，當(dāng)你冷靜下來(lái)再看這份通知時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這份通知是個(gè)好政策。

　　這期大白針對(duì)通知做一次詳細(xì)的閱讀理解。

　　首先是關(guān)于這份通知的含金量解讀。

　　有些投友在閱后不以為意，說(shuō)深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)不過(guò)是民間組織，所發(fā)通知無(wú)足輕重。對(duì)于此，大白認(rèn)為該份通知是經(jīng)過(guò)官方授意，且代表官方發(fā)布的，通知內(nèi)容是深圳目前整改工作的最新方向，原因有以下。

　　（1）根據(jù)協(xié)會(huì)簡(jiǎn)介，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是在深圳市委市政府支持下成立的，指導(dǎo)單位是深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室、駐深一行三會(huì)監(jiān)管部門，也就是說(shuō)深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是半官方組織，傳達(dá)官方聲音。

　　（2）根據(jù)此前發(fā)布的108條合規(guī)檢查通知，其中自律檢查是由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)與地方互金協(xié)會(huì)主導(dǎo)，也就是說(shuō)，在檢查工作中互金協(xié)會(huì)有足夠的話語(yǔ)權(quán)以及被賦予的“一票否決權(quán)”。

　　以下是針對(duì)10條規(guī)定的詳細(xì)解讀。

　　1、平臺(tái)不得變更股東及實(shí)際控制人，持股5%以上股東不得減持。

　　在8月份提出的10項(xiàng)舉措應(yīng)對(duì)網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)中，其中第四條就提出要壓實(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的股東責(zé)任。所以這第一條規(guī)定，也是為了避免平臺(tái)股東通過(guò)轉(zhuǎn)讓股份逃避責(zé)任。

　　但也說(shuō)明如果是新股東注資或者平臺(tái)之間的并購(gòu)是允許的，這也表示協(xié)會(huì)是支持平臺(tái)重組并購(gòu)的，起碼給平臺(tái)留了一條出路。

　　2、平臺(tái)不得變更注冊(cè)地和實(shí)際運(yùn)營(yíng)地

　　這是為了避免出現(xiàn)轄區(qū)內(nèi)平臺(tái)為避免高強(qiáng)度監(jiān)管而選擇“出逃”的行為。前段時(shí)間，安心貸、溫商貸、有理樹金服在爆發(fā)問(wèn)題后就把地址遷移到偏遠(yuǎn)地區(qū)，導(dǎo)致出借人維權(quán)無(wú)門。這條規(guī)定是斷了備案無(wú)望的平臺(tái)為逃避責(zé)任而搬去偏遠(yuǎn)地區(qū)的念想。

　　3、平臺(tái)管理人員及關(guān)鍵崗位不得失聯(lián)或辭職

　　不僅股東和實(shí)際控制人被控制，連平臺(tái)的管理層、關(guān)鍵崗位都一樣不能離職或失聯(lián)。即便要辭職，也要向相關(guān)部門提前報(bào)備并且寫下書面承諾。這也是坐實(shí)了平臺(tái)中高層的責(zé)任，同時(shí)也是為了保護(hù)出借人的利益，因其中提到，上述人員應(yīng)確保IT運(yùn)營(yíng)、資金清算和債權(quán)請(qǐng)收等相關(guān)工作正常進(jìn)行。

　　4/5/7、平臺(tái)待償余額不得增加；出借人數(shù)不得增加，并且還要有序減少；不得新增分支機(jī)構(gòu)，線下門店數(shù)量必須壓縮。

　　這三條放在一起說(shuō)，是因?yàn)?1月份北京市副市長(zhǎng)殷勇在財(cái)新峰會(huì)上提出將對(duì)北京轄區(qū)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)行“三降”，即“降待收”、“降人數(shù)（機(jī)構(gòu)人員）”、“降門店”。

　　同樣，深圳此次也有提出降待收、降人數(shù)、降門店，但不同是，這個(gè)人數(shù)指的是“出借人”。很多出借人會(huì)覺(jué)得恐慌是因?yàn)槁牭浇党鼋枞耍X(jué)得等于扼住了平臺(tái)發(fā)展的命脈，而且這些規(guī)定的截止時(shí)間是在整治期間，也就是說(shuō)平臺(tái)起碼要備案后才能解除禁令。

　　對(duì)于深圳的小平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是比較致命的。但對(duì)于中等及大平臺(tái)來(lái)說(shuō)，不會(huì)涉及生死，只會(huì)暫時(shí)影響發(fā)展。根據(jù)雷潮后的數(shù)據(jù)顯示，大部分平臺(tái)的出借人都處于下降趨勢(shì)，待收規(guī)模就更不用說(shuō)了，門店為了縮減成本也關(guān)了不少。

　　其實(shí)這三條看似很要命，實(shí)際也是協(xié)會(huì)根據(jù)平臺(tái)提交的自查報(bào)告后權(quán)衡考慮過(guò)的。大浪淘沙，必將有淘汰者，留下的肯定都是精英。

　　6、不得新增違規(guī)業(yè)務(wù)，存量違規(guī)業(yè)務(wù)必須持續(xù)下降，結(jié)清。

　　這條其實(shí)主要是講的是老大哥hlct的凈值標(biāo)業(yè)務(wù)，這100多億的待收不是開玩笑的，結(jié)清起來(lái)也比較麻煩。其次也是提醒那些想在短期轉(zhuǎn)型做其他業(yè)務(wù)的平臺(tái)，不要?jiǎng)油崮X筋。

　　8/9、凡是已出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)或擬良性退出的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得新增出借人，不得開展新業(yè)務(wù)，并關(guān)閉出借用戶開戶、充值、投標(biāo)等功能；不得單方面宣布完成清盤，須按照規(guī)定程序完成清盤。

　　這兩條是這份通知比較核心的內(nèi)容。我們知道雷潮期間有許多平臺(tái)因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)陷入兌付危機(jī)，雖然沒(méi)有暴雷，但是一直退出困難處于半癱狀態(tài)。這兩條規(guī)定則徹底的把兌付困難的平臺(tái)與擬退出平臺(tái)列為一談，必須關(guān)閉注冊(cè)、充值、投標(biāo)功能，而且還不能開展新業(yè)務(wù)，只能債轉(zhuǎn)。這對(duì)于還在苦苦掙扎的那些平臺(tái)來(lái)說(shuō)，等于直接宣判死刑。

　　另外，第九條也對(duì)平臺(tái)退出做出了規(guī)定。平臺(tái)擬退出必按照規(guī)定的程序走，不能單方面宣告完成清盤，必須要出具相關(guān)審計(jì)報(bào)告，滿足退出條件才可根據(jù)相關(guān)流程實(shí)現(xiàn)良性退出，這條政策無(wú)疑是為了保護(hù)出借人權(quán)益而定。

　　10、未納入整治范圍和未提交自查報(bào)告的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得新開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。已停運(yùn)或尚未開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

　　18年初接到整改通知的平臺(tái)大概有300多家，而深圳遞交自查報(bào)告的平臺(tái)只有130家左右，這里就有近兩百家平臺(tái)要被清退，再加上合規(guī)檢查的篩選，深圳最后通過(guò)備案的平臺(tái)很可能不會(huì)超過(guò)50家。

　　總結(jié)

　　1、通知的十條規(guī)定是協(xié)會(huì)根據(jù)此前整治政策和了解平臺(tái)自查報(bào)告后權(quán)衡出臺(tái)的，并非一刀切政策。

　　2、十條規(guī)定涉及防范風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、清理風(fēng)險(xiǎn)三大板塊。目的是為穩(wěn)妥化解各類風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障出借人合法權(quán)益，是好政策！

　　3、全方位鎖死小平臺(tái)和有兌付風(fēng)險(xiǎn)及擬退出平臺(tái)，只有兼并或退出兩個(gè)選擇。大平臺(tái)也受影響，一定期間內(nèi)都不能擴(kuò)大規(guī)模，必須做到合規(guī)第一。

　　4、關(guān)于減少出借人會(huì)不會(huì)影響平臺(tái)拉新這個(gè)問(wèn)題。大白覺(jué)得，通知第八條規(guī)定擬退出和有兌付風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)要關(guān)閉用戶開戶功能，而第三條中并未要求關(guān)閉。前后對(duì)比可以推斷通知并未要求轄區(qū)所有平臺(tái)關(guān)閉注冊(cè)功能，還是可以拉新的，但持有待收的出借人數(shù)要有序減少。

　　深圳平臺(tái)能不能投？年底該怎么投？

　　深圳是網(wǎng)貸重鎮(zhèn)，在雷潮期間，深圳警方盡心盡責(zé)辦案，地方部門第一時(shí)間出臺(tái)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范政策，可以看出深圳是很重視防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)城市。從這次通知的內(nèi)容來(lái)看，地方監(jiān)管部門也是下了決心從各方面化解風(fēng)險(xiǎn)，所以我們是完全可以信任這座城市的。

　　關(guān)于出借方面，大白認(rèn)為我們要避開規(guī)模小的、有兌付風(fēng)險(xiǎn)的、合規(guī)度差的深圳平臺(tái)，選擇頭部及一線大平臺(tái)即可遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)。深圳轄區(qū)備案是肯定會(huì)通過(guò)10家以上的，我們只需要擇優(yōu)而棲即可。

　　臨近年底，大白不得不提醒一句，歷年年底都是政策頻發(fā)時(shí)期，具有不穩(wěn)定性。行業(yè)面臨合規(guī)大考，不少平臺(tái)即將清退，這時(shí)切忌冒進(jìn)，以穩(wěn)為主，多關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)！